Chamar e colocar opções, definições e exemplos.
Descrições de opções de chamada e colocação.
Definição de opções de chamada e colocação:
As opções de compra e venda são investimentos em derivativos (os movimentos de preços são baseados nos movimentos de preços de outro produto financeiro, denominado subjacente). Uma opção de compra é comprada se o comerciante espera que o preço do subjacente aumente dentro de um determinado período de tempo. Uma opção de venda é comprada se o comerciante espera que o preço do subjacente caia dentro de um determinado período de tempo.
A colocação e as chamadas também podem ser vendidas ou escritas, o que gera renda, mas renuncia a certos direitos sobre o comprador da opção.
Desligar a opção de chamada.
A Call é um contrato de opções que dá ao comprador o direito de comprar o ativo subjacente ao preço de exercício em qualquer momento até a data de validade (opções de estilo dos EUA).
O preço de exercício é o preço pelo qual um comprador de opção pode comprar o ativo subjacente. Por exemplo, uma opção de compra de ações com um preço de exercício de 10 significa que a opção comprador pode usar a opção para comprar essa ação em US $ 10 antes da expiração da opção.
As expirações das opções variam, e podem ter expiries de curto prazo ou de longo prazo. Apenas vale a pena para o comprador de chamadas exercer sua opção e forçar o vendedor de chamadas a dar-lhes o estoque ao preço de exercício, se o preço atual do subjacente for superior ao preço de exercício. Por exemplo, se a ação estiver negociando em US $ 9 no mercado de ações, não vale a pena para o comprador da opção de compra exercer sua opção de comprar o estoque em US $ 10, porque pode comprá-lo por um preço mais baixo (US $ 9) no estoque mercado.
O comprador de chamadas tem o direito de comprar uma ação no preço de exercício por um período de tempo determinado. Se o preço dos movimentos subjacentes acima do preço de exercício, a opção valerá dinheiro (tem valor intrínseco). O comerciante pode vender a opção com lucro (isto é o que a maioria dos compradores fazem), ou exercer a opção no prazo de validade (receber as ações).
Por esses direitos, o comprador de chamadas paga um & # 34; premium & # 34 ;.
O vendedor de chamadas / escritor da opção recebe o prémio. Escrever opções de chamadas é uma maneira de gerar renda. A renda de escrever uma opção de compra é limitada ao prêmio recebido, porém, enquanto um comprador de chamadas tem potencial de lucro ilimitado.
Uma opção de compra representa 100 ações, ou um valor específico do ativo subjacente. Os preços de chamadas normalmente são cotados por ação. Portanto, para calcular quanto custa uma opção de compra custará, pegue o preço da opção e multiplique-a por 100 (para opções de compra de ações).
As opções de chamada podem ser no dinheiro ou fora do dinheiro. No dinheiro significa que o preço do recurso subjacente está acima do preço de exercício da chamada. Fora do dinheiro significa que o preço do recurso subjacente está abaixo do preço de exercício da chamada. Quando você compra uma opção de compra, você pode comprá-la dentro, at ou fora do dinheiro. Ao dinheiro significa que o preço de exercício e o preço do ativo subjacente são os mesmos. O seu prémio será maior para uma opção In the Money (porque já tem valor intrínseco), enquanto o seu prémio será menor para opções de chamadas fora do Money.
Desligar a opção de colocação.
A Put é um contrato de opções que dá ao comprador o direito de vender o ativo subjacente ao preço de exercício a qualquer momento até a data de validade (opções de estilo dos EUA).
O preço de exercício é o preço pelo qual um comprador de opções pode vender o ativo subjacente. Por exemplo, uma opção de compra de ações com um preço de exercício de 10 significa que o comprador da opção de venda pode usar a opção de vender essa ação em US $ 10 antes da expiração da opção.
Só vale a pena que o comprador coloque para exercer sua opção e forçar o vendedor de colocar-lhes o estoque ao preço de exercício, se o preço atual do subjacente estiver abaixo do preço de exercício. Por exemplo, se o estoque for negociado em US $ 11 no mercado de ações, não vale a pena que o comprador da opção de venda exerça sua opção de vender o estoque em US $ 10, porque eles podem vendê-lo por um preço mais alto (US $ 11) no estoque mercado.
O comprador tem o direito de vender uma ação no preço de exercício por um período de tempo determinado. Se o preço dos movimentos subjacentes abaixo do preço de exercício, a opção valerá dinheiro.
O comerciante pode vender a opção com lucro (o que a maioria dos compradores fazem), ou exercer a opção no vencimento (vender as ações físicas). Por esses direitos, o comprador da compra paga um & # 34; premium & # 34 ;.
O vendedora / escritor recebe o prémio. Escrever opções de venda é uma maneira de gerar renda. A renda da escrita de uma opção de venda é limitada ao prêmio recebido, no entanto, enquanto o potencial de lucro máximo do comprador pode ocorrer se o estoque for zero.
Uma opção de venda representa 100 ações, ou um valor específico do ativo subjacente. Os preços de colocação são geralmente cotados por ação. Portanto, para calcular o quanto a compra de uma opção de venda irá custar, pegue o preço da opção e multiplique-a por 100 (para opções de compra de ações).
Opções de colocação podem ser no dinheiro ou fora do dinheiro. No dinheiro significa que o preço do subjacente está abaixo do preço de exercício. Fora do dinheiro significa que o preço do recurso subjacente está acima do preço de exercício. Quando você compra uma opção de venda, você pode comprá-la dentro, em ou fora do dinheiro. Seu prêmio será maior para uma opção no Dinheiro (porque já possui valor intrínseco), enquanto seu prêmio será menor para as opções de Out of the Money.
Outras coisas a serem conhecidas sobre lançamentos e chamadas.
O preço das opções é bastante complexo, porque o preço (prêmio) da opção é baseado em muitos fatores, incluindo a distância dentro ou fora do dinheiro, a volatilidade do ativo subjacente e até que ponto a opção está em vencimento. Essas entradas de preços de opções são chamadas de & # 39; Greeks & # 39 ;, e vale a pena estudar antes de aprofundar a negociação de opções.
Day Trading - Swing Trading Options - Estratégia e Exemplos.
& quot; Day Trading, Swing Trading, e opções? & hellip; Talvez!
Você já comprou um estoque que você conhecia & rdquo; estava saindo da sua gama de negócios? Você já teve que vender esse estoque no final do dia porque você não conseguiu segurá-lo durante a noite, apenas para ver que o estoque exato de ações abriria $ 2.00 no dia seguinte? Faltou esse tipo de oportunidade que deixou frustrado?
E a pesca de fundo? Você já comprou um estoque no caminho para baixo, então teve que vendê-lo no final do dia para dinheiro par ou talvez um pequeno lucro? só para acordar na manhã seguinte para ver o estoque de dólares abertos? Cansado de ver esses lucros disponíveis atingiu a conta de outra pessoa em vez da sua?
Muitas vezes, comerciantes de dia e comerciantes de swing são forçados a sair dessas oportunidades. Os comerciantes típicos do dia e os comerciantes de swing que procuram ações com movimentos rápidos e de curto prazo não estão no negócio de ocupar posições durante a noite, e muito menos uma semana ou duas. Portanto, o uso de opções não é um componente de suas estratégias de negociação.
Agora, no entanto, novas oportunidades de lucro estão se tornando disponíveis, pois muitas empresas comercializadas estão permitindo que seus comerciantes troquem opções. Infelizmente, muitas estratégias de opções não se aplicam à natureza rápida e externa da negociação do dia ou do swing trading.
Por exemplo, nem os comerciantes de dias nem os comerciantes de swing estão normalmente em uma ação única o suficiente para a estratégia de cobrança premium. No entanto, existe uma estratégia que proporcionará a proteção necessária para que esses comerciantes ocupem posições através do risco overnight, totalmente protegidas, mas ainda assim permitem aproveitar ao máximo os dois cenários mencionados acima.
Como resultado, agora você pode colocar dólares em seu próprio bolso em vez de vê-los ir para outra pessoa, e fazê-lo sem colocar a capital da empresa em risco durante a noite. Esta estratégia específica é uma estratégia de compra premium. Ele pode permitir que os comerciantes do dia e os comerciantes de swing a segurança da capital para explorar dois cenários de lucro potencialmente explosivos e hellip; breakouts e pesca de fundo.
Uma vez que os comerciantes do dia e os comerciantes de swing não tiveram nenhum motivo para lidar com as opções até agora, nós explicaremos as opções, detalhamos uma estratégia de opções específica e damos exemplos de quando pode ser usado e os resultados que podem ser esperados.
As opções são um ativo desperdiçado, o que significa que eles têm uma vida limitada e perdem valor ao longo do tempo. Portanto, você deseja usá-los rapidamente e, em seguida, vendê-los para evitar a maior perda de decadência possível.
Existem dois tipos de filosofias de opções: cobrança premium (opções de venda) e compra premium (opções de compra). O último pode enquadrar-se em algumas das estratégias utilizadas pelos comerciantes do dia e comerciantes de swing. Existem várias estratégias de compra premium, e cada uma pode ser usada de várias maneiras.
Alguns são muito sofisticados e levam tempo e esforço para dominar. Outros, como a proteção, não são tão sofisticados e podem ser aprendidos e implementados em um período de tempo razoavelmente curto. Estratégias como a peça protetora exigem uma compreensão rudimentar das opções, em oposição a conhecimentos intensivos em tempo.
Isso ocorre porque a estratégia de proteção colocada é de natureza puramente defensiva. Funciona como hedging estrito e não captura de lucros. A captura de lucros pode envolver mais riscos do que uma posição de hedge e requer um maior nível de conhecimento. No caso da colocação protetora, a determinação de quando o usar é o elemento crucial para seu sucesso. Com nosso foco em breakouts e pesca de fundo, o & ldquo; Protective Put & rdquo; é a estratégia que nós detalhamos.
O PROTEÇÃO PUT.
The Protective Put, também conhecido como o & ldquo; married put, & rdquo; o & ldquo; põe e estoque & rdquo; ou & ldquo; balas, & rdquo; é uma estratégia que é ideal para um comerciante que quer cobertura abrangente de cobertura. Esta estratégia é muito eficaz com ações que normalmente operam sob alta volatilidade ou estoques que podem estar envolvidos em uma situação de alta volatilidade orientada para eventos.
A opção de venda oferece ao proprietário da opção o direito, mas não a obrigação, de vender uma determinada ação, a um determinado preço, em uma data especificada. Por este direito, o proprietário paga um prêmio. O comprador, que recebe o prêmio, é obrigado a receber a entrega do estoque se o proprietário desejar vender ao preço de exercício na data especificada. Uma peça, estrategicamente utilizada, oferece proteção contra perda substancial, uma vez que o estoque será adquirido pelo comprador antes que as perdas pesadas se estabeleçam.
A Estratégia de colocação de proteção envolve a compra de opções de venda em conjunto com a compra de ações e, como mencionado acima, funciona bem em situações em que um estoque é propenso a movimentos rápidos e voláteis.
Para comerciantes de dias e comerciantes de swing, esta estratégia pode permitir que a segurança do capital explore dois cenários de lucro potencialmente explosivos e hellip ;. breakouts e pesca de fundo. Essas duas oportunidades podem ser muito lucrativas, mas também muito perigosas. Com estes dois cenários, o tempo é o elemento-chave. Podem ser obtidos lucros enormes se o seu cronograma estiver correto.
No entanto, se o tempo for errado, os efeitos podem ser devastadores. Se um comerciante pode aproveitar o potencial de lucro total desses dois cenários sem ter o risco total associado a eles, a lógica determina que o comerciante tenha uma chance muito maior de ver um lucro substancial.
COMPRANDO O PUT.
Quando os comerciantes adquirem um estoque que eles esperam que faça um movimento ascendente súbito, eles podem comprar o put (proteção) para fornecer uma cobertura apropriada. A construção desta posição é bastante simples. Você compra o estoque e você compra a colocação em uma relação um-para-um, o que significa que é colocado para cada cem partes. Lembre-se, um contrato de opção vale 100 ações. Então, se 400 partes da IBM forem compradas, então você compraria exatamente quatro colocações.
Do ponto de vista premium, devemos ter em mente que ao comprar uma opção, estamos pagando dinheiro. Isso significa que nossa posição deve & ldquo; superar & rdquo; a quantidade de dinheiro que pagamos pela colocação.
Se a colocação custa US $ 1,00, então o estoque teria que aumentar no preço em US $ 1,00 apenas para compensar. A estratégia de colocação protetora tem um tempo de trabalho premium contra ele, portanto, o estoque precisa avançar para um grau maior e mais rapidamente para compensar o custo da colocação.
No entanto, o preço da colocação pode ser ajustado, dependendo se é em dinheiro ou fora do dinheiro. A escolha de comprar ou colocar o dinheiro no dinheiro simplesmente se resume a quanta proteção você quer ter em relação à quantidade de dinheiro que deseja gastar. Se você estiver disposto a gastar mais dinheiro para a sua colocação protetora para que ele comece a fornecer proteção contra desvantagem em um preço anterior, então você pode querer comprar o dinheiro no mercado.
No entanto, se você estiver disposto a aceitar um pouco mais de risco de queda, a fim de poupar dinheiro na sua compra, então você pode querer comprar uma oferta fora do dinheiro. Vai custar menos do que o dinheiro no dinheiro, mas vai começar sua proteção a um preço mais baixo, o que significa que você perderá mais dinheiro se o estoque se mover na direção adversa.
COMO O PUT REALIZARÁ.
Vamos dar uma olhada nos riscos e benefícios da estratégia de proteção em três diferentes cenários. Quando compramos um estoque, existem três resultados potenciais. O estoque pode subir, descer ou permanecer estagnado.
Vamos apresentar hipóteses sobre os três cenários. Digamos que compramos o estoque por US $ 31,00 e compremos a greve de 30 por US $ 1,00. No cenário ascendente, estabelecemos o preço das ações em US $ 31,50. Os resultados são que temos um ganho de US $ .50 da apreciação do capital e uma perda de $ 1.00 da compra do put, que quando combinado, nos dá uma perda de $ .50 global.
É importante perceber que o cenário ascendente só produzirá um retorno positivo se o ganho de ações for maior que o valor pago pela colocação. Sendo assim, você calcula o ponto de equilíbrio para a estratégia de proteção pós, adicionando o preço de compra do estoque ao preço da colocação. No nosso cenário, adicione o preço das ações de US $ 31,00 mais o preço da opção de US $ 1,00, e você obtém um ponto de equilíbrio de.
$ 32.00. Assim, até que o estoque atinja US $ 32,00, a posição não produzirá um retorno positivo. Acima de US $ 32,00, a posição ganhará.
No cenário estagnado, a posição produzirá uma perda. Uma vez que o estoque não se mudou, não haverá ganho ou perda de capital. Além disso, com o estoque em US $ 31,00 no vencimento, as put não valem a pena. A posição perdeu $ 1.00, qual é o valor que você pagou pelas put.
No cenário descendente, a posição novamente produzirá uma perda. Ajustando o estoque em US $ 30,00, abaixo de um dólar, temos uma perda de capital de US $ 1,00. Com o estoque em US $ 30,00, as 30 greves colocadas não valerão valor, assim você incorre em uma perda de US $ 1,00 porque é o que você pagou por elas. Sua perda total será $ 2.00.
No entanto, em qualquer cenário descendente, a proteção colocada irá definir um limite para suas perdas. Deixe-nos ver como isso funciona. Nós iremos definir o preço das ações para baixo para US $ 28,00. Uma vez que você comprou o estoque em US $ 31,00, haverá uma perda de capital de US $ 3,00. O put, no entanto, está agora no dinheiro com o estoque abaixo de US $ 30,00. Com o estoque em US $ 28,00, os 30 pontos de greve valem US $ 2,00. Você pagou US $ 1,00 por eles para que você tenha um lucro de US $ 1,00 nos puts. Combine o lucro obtido ($ 1.00) com a perda de capital ($ 3.00) e você tem uma perda total de $ 2.00. A perda de $ 2.00 é o máximo que você pode perder, não importa o quão baixo o estoque, mesmo com o estoque tão baixo quanto zero. Isto é o que se entende por proteção máxima.
Em cada posição de colocação protetora, é possível calcular sua perda máxima antecipada. Você pode fazer isso usando a seguinte fórmula:
(preço da ação menos preço de exercício) menos preço da opção.
Por exemplo, suponha que você pagou US $ 30,00 por suas ações, e você pagou US $ 1,00 pelas 27,50 posições de greve. Seguindo a fórmula, você tira o preço das ações (US $ 30,00) e subtrai o preço de exercício da oferta (27,50), o que lhe deixa com US $ 2,50. Para esta perda de US $ 2,50, você subtrai o valor que gastou na opção (- $ 1,25), o que lhe dá uma perda máxima combinada de US $ 3,50 para esta posição.
Esta fórmula funcionará sempre. Lembre-se, perda de estoque (preço de ações pago - preço de exercício) mais o custo da opção equivale a perda de posição potencial máxima.
Olhando para os três cenários hipotetizados, descobrimos que apenas o cenário ascendente pode produzir um retorno positivo, e isso é só quando o estoque aumenta mais do que o valor que você pagou pelas posições. Os outros cenários produziram perdas. Se o estoque estiver estagnado, você perde o valor que você pagou pela colocação. Se o estoque cair, você perde novamente, mas a perda é limitada. É a limitação da perda em situações altamente voláteis que fazem do protetor uma estratégia atrativa e útil.
PROTEÇÃO PUT'S BEST SCENARIO.
Um estoque que tem potencial para aumentar rapidamente também tem o potencial de cair tão rapidamente. Um estoque que possui potencial potencial substancial tem uma perda potencial igual. Um comerciante que opte por comprar um estoque como este deveria ter mais proteção à desvantagem e, ao mesmo tempo, um amplo subsídio para um grande potencial de potencial para cima. Este é o momento perfeito para usar a estratégia de proteção. A compra de uma colocação fora do dinheiro será um investimento relativamente barato, mas proporcionará o tipo de resultados que melhor se encaixam em uma base alta. Você terá proteção contra danos ilimitada com todo o espaço que você precisa para sua potencial corrida. Claro, isso vem a um preço. Você deve pagar pela proteção e liberdade que esta posição pode fornecer.
A estratégia de colocação de proteção, quando usada corretamente, permitirá que os investidores aproveitem algumas oportunidades que poderiam gerar grandes ganhos potenciais sem estar expostos aos riscos graves que a posição teria posto sem o uso de medidas de proteção.
PESCA INFERIOR.
Use o Protective Put no caso de um estoque no processo de declínio acentuado. Muitas vezes, as ações experimentam más notícias ou se dividem por um nível de suporte técnico e trocam para buscar uma nova e menor faixa de negociação. Todo mundo quer encontrar o fundo para comprar e pegar o rebote técnico.
Embora esse cenário pareça bom, esses tipos de negócios são arriscados. O risco é identificar o verdadeiro fundo. Um estoque que está em queda livre ou declínio rápido pode dar uma falsa indicação de um fundo, o que pode levar a perdas substanciais. A proteção colocada proporcionará proteção contra esse tipo de perda substancial.
Um estoque que atravessa um outono livre finalmente & ldquo; exhaustts & rdquo; ou funciona através dos vendedores. O estoque prossegue até níveis mais baixos, onde os vendedores não estão mais interessados em vender o estoque.
Neste nível, o estoque se consolida e os compradores se mudam. Porque os vendedores já estão terminados (exaustos), a pressão é retirada do estoque e ele se processa como vendedores do número de compradores.
Existem modelos que são usados para calcular onde esse fundo pode estar, comumente referido como modelos de exaustão. & Rdquo; O problema é que o estoque, no caminho para baixo, pode parar e dar a aparência de exaustão, mas depois continuar mais abaixo. Se você tivesse comprado a falsa aparência de exaustão, você poderia estar olhando uma grande perda.
Existe um potencial para uma grande recompensa se você escolher o & ldquo; right & rdquo; inferior. No entanto, com o grande potencial de ganho vem a grande perda potencial que é comum nesses tipos de cenários de risco / recompensa. Aqui está uma oportunidade perfeita para empregar a estratégia de proteção!
Lembre-se, a peça protetora permite uma grande vantagem potencial com um risco limitado e fixo. Se você achar que o estoque está embutido e está começando a consolidar, você compra o estoque e compra a colocação.
Se você está certo e as ações correm de volta, o lucro da bolsa excederá o preço pago pela colocação. Uma vez que as ações negociam de volta, consolida e desenvolve sua nova faixa de negociação, a necessidade de colocar proteção está acabada.
Use a fórmula para perda máxima discutida anteriormente. Calcule a perda no estoque e o valor que você pagou pela colocação, e adicione-os para a sua perda máxima nesta posição. A peça protetora limitou sua perda.
Perda Máxima = (Preço de estoque & ndash; Preço de greve) & ndash; Preço da Opção.
BREAK OUTS.
Como visto com o exemplo de exaustão, a estratégia de colocação de proteção é melhor usada em situações em que o estoque tem potencial para um movimento ascendente agressivo e a chance de um grande movimento negativo.
Outra oportunidade potencial para usar a peça protetora é combinada com a Análise Técnica. A análise técnica é o estudo de gráficos, indicadores de osciladores, etc. A cartografia provou ser mais que razoavelmente precisa na previsão de movimentos de estoque futuros.
As ações viajam em ciclos que podem e formam padrões repetitivos. Esses padrões são previsíveis e detectáveis pelo uso de qualquer número de gráficos, indicadores e osciladores.
Embora existam muitas, muitas formas e estilos de análise técnica, todos eles têm várias semelhanças. Aquele sobre o qual queremos focar é o técnico & ldquo; break-out & rdquo ;. Um break-out é descrito como um movimento do estoque, onde seu preço se troca rapidamente e além de uma ótica resistência técnica & rdquo; ou ponto de resistência.
Para um desdobramento de alta, esse nível está no topo da sua atual gama de negócios. Uma vez por esse nível, considera-se que o estoque é "l broken broken broken broken broken broken broken broken broken broken broken & & & &; da sua gama de negociação e agora, muitas vezes, comercializam mais alto, e estabelecem uma nova gama de negociação mais alta.
O & ldquo; break-out & rdquo; é normalmente um movimento ascendente rápido e rápido que normalmente oferece um excelente retorno potencial, se identificado corretamente e atuando em tempo hábil. No entanto, se o break-out falhar, o estoque poderá trocar de volta até o final da faixa de negociação anterior.
Se isso acontecesse, você teria sofrido uma grande perda porque você teria comprado na parte superior da faixa de negociação anterior. Como você pode ver, o & ldquo; break-out & rdquo; cenário é uma oportunidade que tem grandes recompensas potenciais, mas pode, ocasionalmente, ter um grande risco de queda.
No entanto, se você aplicasse uma estratégia de proteção com a compra de ações, você pode limitar drasticamente sua exposição à desvantagem. Por exemplo, diga que você deveria comprar a greve de 65 por US $ 2,00. Se as ações negociarem até US $ 75,00, você faria $ 9,00 se feito nua, mas apenas US $ 7,00, se feito com a proteção.
Essa diferença é o custo da colocação. Este investimento de US $ 2,00 é mais do que vale a pena se o estoque cair. Se o break-out acabar sendo um & ldquo; false & rdquo; o break-out e as ações revertem e se negociam, seu 65 put permitirá que você venda seu estoque em US $ 65,00 menos os US $ 2,00 que pagou pela colocação. Isso limita sua perda para US $ 3,00 em vez de uma perda potencial de US $ 8,00. Este é um cenário de risco / recompensa muito melhor.
Use o Protective Put quando você espera um movimento agressivo, volátil e ascendente no preço de um estoque.
Compre uma por cada cem ações detidas.
Aumente e aumente a posição para a proteção máxima de acordo com seus parâmetros de risco.
Escolha uma peça que ofereça o melhor custo para a cobertura necessária que se adequa à sua tolerância ao risco.
Saia da colocação rapidamente para diminuir os efeitos da decadência do tempo.
A maioria dos comerciantes profissionais, incluindo comerciantes de dia e comerciantes de swing, conseguem grandes recompensas da estratégia de proteção. A razão é inerente à forma como a maioria dos comerciantes obtém lucros e experimenta perdas.
Normalmente, os comerciantes bem sucedidos ganham um pouco de dinheiro de forma consistente. Eles fazem um pouco de dia a dia. Mas quando se trata de perdas, eles perdem em grandes pedaços. Eles gastam um mês acumulando lucros, apenas para perder esse dinheiro em um dia (e tipicamente com apenas um estoque). Se um comerciante pudesse descobrir como evitar mesmo um punhado dessas grandes perdas, sua rentabilidade aumentaria.
Para resolver esta questão, recomendo vivamente que você alavanque a colocação protetora quando compra em breakouts e quando pesca de fundo.
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