Como as opções comerciais de hedge funds

Como as opções de comércio de hedge funds
Primeiro, deixe-me dizer isso: a maioria das pessoas perde opções de troca de dinheiro.
É um jogo muito difícil. Mas se você pode encontrar uma vantagem, os retornos podem ser enormes. Um dos melhores fundos de hedge de negociação de opções no negócio, a Cornwall Capital, tem uma média de 51% anualizado nos últimos 10 anos. Isso transforma um mero investimento de US $ 20.000 em US $ 1,2 milhão, em menos de 10 anos.
Dois dos melhores estrategistas de opções que já trabalharam em Wall Street são Keith Miller, anteriormente do Citigroup e John Marshall, da Goldman Sachs. Miller e Marshall são Blue Jays (ou seja, os graduados da Universidade Johns Hopkins), como eu. Se você pode encontrar algum de seus estudos de pesquisa, imprima-os e examine-os de perto. Eles são excelentes - e lhe dará uma vantagem.
Abaixo estão as regras que os melhores fundos de hedge usam nas opções de negociação:
As opções são como um lance de moedas; você terá sorte se a metade das negociações de sua opção forem lucrativas. É por isso que você tem que garantir que você seja pago pelo risco que você toma.
Apenas troque uma opção se o retorno projetado for um triplo ou melhor. Para fazer isso, você terá que comprar uma opção fora do dinheiro. E você deve sair pelo menos dois meses, de preferência por mais tempo. Agora, aqui é a matemática:
Digamos que você faz 40 negociações de opção por ano. As chances são, na melhor das hipóteses, você só ganhará dinheiro em 50% ou metade dessas negociações. Portanto, se você tivesse 40 negociações de opções e 20 dessas operações expirassem como sem valor e as outras 20 operações de opção em média um triplo ou mais, você ainda faria 50% ao ano. Por exemplo, em uma conta de US $ 40.000 que leva 40 transações por ano, se 20 negociações de opções perderem tudo e as outras 20 negociações lhe dão um retorno médio de 200%, sua conta valeria US $ 60.000, dando-lhe um retorno de 50%.
Assim, US $ 20.000 iriam para zero nas operações de opção que expiraram sem valor. Os outros US $ 20.000 irão para US $ 60.000 em um retorno de 200%.
O preço prevê os ganhos e os fundamentos de um estoque 90% do tempo. De acordo com Keith Miller do Citigroup, uma ação começará a se mover um a dois meses antes da data do seu lucro, na direção do relatório de ganhos. Isso significa que se uma ação começar a tendência maior ou quebrar mais alto antes que a empresa relate ganhos, o relatório de ganhos será positivo 90% do tempo.
Quando você está comprando opções em um estoque, verifique se o estoque é de propriedade de um influente investidor ou ativista. Esses investidores, como Carl Icahn, Barry Rosenstein da Jana Partners e o resto, estão sempre trabalhando nos bastidores para empurrar as empresas para desbloquear o valor; Isso pode vir na forma de mudanças positivas incrementais ou grandes catalisadores únicos. Este anúncio positivo ou catalisador geralmente emerge depois que o estoque subiu no preço. Então, quando você vê um estoque de propriedade de ativistas, ou tende mais alto, geralmente há uma boa chance de mudanças virarem. Assim, você quer comprar chamadas neste estoque imediatamente.
Apenas troque uma opção se houver um evento ou catalisador que represente o estoque. Este pode ser um anúncio de ganhos, o dia do investidor de uma empresa ou uma reunião anual.
Apenas compre opções quando tanto a volatilidade implícita quanto a volatilidade histórica são baratas. Seja um comprador de valor de opções. Assista a volatilidade. Comprar volatilidade apenas quando é barato.
Um exemplo perfeito de um comércio de opções que se adapta a todos os critérios acima é Walgreens ($ WAG).
> Jana Partners, administrado pelo bilionário Barry Rosenstein - um dos 5 melhores hedge funds ativistas do planeta - possui mais de US $ 1 bilhão de ações da Walgreen & # 8217; Esse é mais de 10% dos ativos globais do fundo investidos na Walgreen & # 8217; s (a Jana tem US $ 10 bilhões sob gerenciamento). Ainda melhor, eles apenas adicionaram a sua posição na semana passada, comprando mais US $ 77 milhões durante a correção do mercado.
> Walgreen (WAG) acabou de sair de um padrão de consolidação, e parece que está pronto para fazer uma grande corrida (veja o gráfico abaixo).
> Walgreen relata ganhos em 22 de dezembro. Assim, de qualquer forma que as ações se movam ao longo do próximo mês ou dois, eles preverão se os ganhos da empresa são positivos ou negativos. Com base no preço atual do estoque, o relatório será positivo.
> As chamadas Walgreen $ 65 são baratas, especialmente porque expiram apenas dois dias antes da empresa reportar ganhos. Você pode comprar as chamadas Walgreen dezembro $ 65 por apenas US $ 1,10. Isso significa que, em US $ 66,10 ou superior, você ganhará dinheiro com essa opção. Meu preço alvo para o Walgreen, com base em sua recente descoberta, é de US $ 69. Isso também acontece de onde o Walgreen foi anteriormente.
> Se as ações da Walgreen se negociarem apenas 10% acima de US $ 69 até 20 de dezembro, você mais do que triplicará seu dinheiro nesta opção em menos de dois meses. Este é o perfil de risco-recompensa que você deseja ao negociar as opções. Seu objetivo deve ser fazer 50% ao ano.

Como Invest Like A Hedge Fund.
Já se perguntou como os hedge funds pensam e como às vezes são capazes de gerar retornos explosivos para seus investidores? Você não está sozinho. Durante anos, os hedge funds mantiveram um certo nível de mistério sobre eles e a maneira como eles operam; e por anos, as empresas públicas e investidores de varejo tentaram descobrir os métodos por trás de sua (às vezes) loucura aparente.
É impossível descobrir e compreender a estratégia de todos os hedge funds - afinal, há literalmente milhares deles por aí. No entanto, existem algumas constantes quando se trata de estilo de investimento, os métodos de análise utilizados e outras preferências.
Embora muitos investidores rastreiem métricas, como o lucro por ação (EPS), muitos fundos de hedge também tendem a observar de perto outras métricas-chave: o fluxo de caixa.
O fluxo de caixa é importante porque o EPS básico pode ser manipulado ou alterado por eventos únicos, como taxas ou benefícios fiscais. O fluxo de caixa e a demonstração do fluxo de caixa rastreiam o fluxo de dinheiro, para que ele possa dizer se a empresa gerou uma grande soma de investimentos, ou se tomou dinheiro de terceiros, bem como como ele está funcionando operacionalmente. Por causa do detalhe e da dissolução da demonstração do fluxo de caixa em três partes (operações, investimento e financiamento), é considerada uma ferramenta muito valiosa.
Esta declaração também pode desviar o investidor se a empresa está tendo problemas para pagar suas contas ou fornecer uma pista sobre a quantidade de caixa que ela pode ter na mão para recomprar ações, pagar dívidas ou realizar outra transação potencialmente melhorada. (Para saber mais, leia The Essentials Of Cash Flow.)
Execute negócios através de múltiplos corretores ou conduza arbitragem.
Os fundos também podem comprar uma garantia em uma troca e vendê-la em outra, se isso significa um ganho ligeiramente maior (uma forma básica de arbitragem). Devido ao seu tamanho maior, muitos fundos aumentam e podem conseguir alguns pontos percentuais extras a cada ano em retornos, capitalizando as mínimas diferenças de preço.
Os fundos hedge também podem procurar e tentar aproveitar os erros de inscrição no mercado. Por exemplo, se o preço de uma garantia na Bolsa de Valores de Nova York estiver a ser sincronizado com o contrato de futuros correspondente na bolsa de Chicago, um comerciante poderia simultaneamente vender (curto) o mais caro dos dois e comprar o outro, aproveitando assim o diferença.
Esta vontade de empurrar o envelope e aguardar os maiores ganhos possíveis pode facilmente adotar alguns pontos percentuais extras ao longo de um ano, desde que as posições potenciais realmente se cancelem mutuamente. (Para mais informações sobre arbitragem, consulte Arbitrage Squeezes Lucro de Ineficiência no Mercado).
Usando Alavancagem e Derivados.
A desvantagem é que quando o mercado se move contra o hedge fund e suas posições alavancadas, o resultado pode ser devastador. Sob tais condições, o fundo tem que comer as perdas mais o custo de carregamento do empréstimo. O colapso bem conhecido do hedge fund a longo prazo Capital Management ocorreu por causa desse fenômeno. (Para saber mais, leia as falhas do fundo de hedge massivo e os retornos mais elevados dos Fundos de hedge a um preço.)
Os hedge funds podem comprar opções, que muitas vezes comercializam apenas uma fração do preço da ação. Eles também podem usar contratos futuros ou futuros como meio de aumentar os retornos e / ou atenuar os riscos. Esta vontade de alavancar seus cargos com derivativos e assumir riscos é o que lhes permite diferenciar-se dos fundos mútuos e do investidor médio de varejo. Esse risco aumentado também é o motivo pelo qual o investimento em fundos de hedge é, com poucas exceções, reservado para investidores credenciados e de alto valor, que são considerados plenamente conscientes dos riscos envolvidos (e talvez mais capazes de absorver).
Conhecimento único de boas fontes.
A desvantagem para fundos mútuos, no entanto, é que um fundo pode manter muitas posições (às vezes em centenas), de modo que seu conhecimento íntimo de uma determinada empresa pode ser um pouco limitado.
Os fundos Hedge - particularmente aqueles que mantêm portfólios concentrados - muitas vezes têm a capacidade e a vontade de conhecer uma empresa muito bem. Além disso, eles podem aproveitar várias fontes do lado da venda para obter informações e cultivar relacionamentos que desenvolveram com a alta administração, e mesmo em alguns casos, pessoal secundário e terciário, bem como talvez distribuidores da empresa, ex-funcionários ou uma variedade de outros contatos. Como os fundos de hedge geralmente não estão sujeitos à empresa / investimento e porque os lucros pessoais dos gestores de fundos estão intimamente ligados ao desempenho, suas decisões de investimento são tipicamente motivadas por uma coisa - ganhar dinheiro com seus investidores.
Os fundos mútuos cultivam relacionamentos um tanto semelhantes e fazem extensas diligências para suas carteiras também. Mas os fundos de hedge não são retidos por limitações de benchmark ou regras de diversificação. Portanto, pelo menos teoricamente, eles podem gastar mais tempo por posição; e novamente, a forma como os gestores de hedge funds são pagos é um forte motivador, que pode alinhar seus interesses diretamente com os dos investidores.
Eles sabem quando fazê-lo.
Os fundos hedge são um animal completamente diferente. Eles geralmente se envolvem em ações com a intenção de se aproveitar de um determinado evento ou eventos, como os benefícios colhidos da venda de um bem, uma série de lançamentos de ganhos positivos, novidades de uma aquisição acretiva ou algum outro catalisador.
No entanto, uma vez que esse evento acontece, muitas vezes eles têm a disciplina para reservar seus lucros e passar para a próxima oportunidade. É importante notar porque ter uma estratégia de saída pode ampliar os retornos dos investimentos e ajudar a mitigar as perdas.
Os diretores de fundos mútuos também observam a porta de saída, mas uma única posição pode representar apenas uma fração de um por cento das participações totais de um fundo mútuo, de modo que obter a melhor execução absoluta no caminho pode não ser tão importante. Então, porque muitas vezes mantêm menos posições, os fundos de hedge geralmente precisam estar na bola em todos os momentos e estarem prontos para fazer lucros.

Spencer Patton Building Hedge Fund usando Estratégia de opções fora do dinheiro.
(Kitco News) - Fale sobre um início precoce.
Spencer Patton tem participado ativamente dos mercados financeiros desde a escola primária. Agora, apenas alguns anos removidos da faculdade, ele fundou um fundo de hedge, usando uma estratégia de vender opções muito longe do dinheiro, com os preços de exercício que ele mostra que não é provável que sejam atingidos pelo vencimento.
Patton começou a investir como um menino de 7 anos quando seu pai, Jim, um investidor de capital privado que comprou empresas que falharam e as vendeu quando se tornaram lucrativos, ofereceu para combinar qualquer dinheiro que o rapaz colocasse no mercado de ações. Então, o jovem Spencer aceitou o dinheiro do presente e começou a pesquisar empresas.
"Eu tinha quase tanto dinheiro como você tem como um bebê de 7 anos de idade", lembrou ele. "Mas isso me permitiu começar a pensar em diferentes empresas".
Um amigo da família que era um corretor de bolsa tratava de negociações em uma comissão de um centavo até Patton era um adulto. "Minha paixão por isso simplesmente cresceu", disse Patton.
Na faculdade, ele costumava usar um computador laptop para colocar posições enquanto fazia aulas na Universidade Vanderbilt, onde obteve graus em psicologia e economia. Ele refinou suas estratégias continuamente.
Após a formatura, ele foi trabalhar para a KPAC Solutions, uma empresa de investimentos privados voltada para a aquisição e reviravolta de fabricantes em dificuldades. Isso permitiu a Patton aprender sobre commodities, uma vez que muitas dessas empresas estavam envolvidas com commodities de alguma forma.
Patton, agora com 25 anos, fundou a Steel Vine Investments.
Gestor de fundos procura prémios de bolso a partir de posições de opções.
Patton pretende vender opções suficientemente longe do dinheiro que os preços de exibição nunca são disparados, permitindo que ele mantenha os prêmios cobrados pela venda da opção. Isso coloca um teto no lucro de qualquer posição, mas também tira a pressão de ter que prever corretamente se o próximo movimento de um mercado será para cima ou para baixo.
Uma opção é um contrato que dê ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma mercadoria ou estoque a um preço fixo, em ou antes de uma determinada data futura, do vendedor.
Ele geralmente vende opções em ações e commodities que estão em 30% a 100% do dinheiro, com prazo de validade de três meses a um ano de distância. Ele procura os preços de exercício que ele vê como "historicamente ou estatisticamente improvável" dentro do prazo das opções, em muitos casos vendendo opções em greves para as quais os preços nunca alcançaram.
"Você está procurando capturar o prêmio de vender essas opções", disse ele. "A questão histórica com as opções de venda é que existe um potencial de lucro limitado. O máximo que você pode fazer é fazer é o prémio que você paga para vender essa opção. Você não pode fazer mais um dólar por essa posição, enquanto a sua perda é teoricamente ilimitado. A prata poderia ir ao infinito e você teria perdas ilimitadas.
"Mas, o trade-off é que a probabilidade de você manter esse prémio é muito alta ... Há muitas estatísticas excelentes, dizendo que cerca de 80% a 85% de todas as opções expiram sem valor".
A partir desta entrevista, a prata era menos de US $ 50 a onça. Um comerciante que vende uma opção de prata de US $ 75 com vencimento em 22 de novembro receberia um prêmio de US $ 4.100, o que ele manteria enquanto qualquer reunião parar de US $ 75, disse Patton ao listar um comércio hipotético. O risco seria que a prata realmente atingisse esse preço.
Se a prata continua a subir e ameaça esse preço, Patton preferirá simplesmente fechar uma posição. Em julho, essa opção pode valer a pena dizer $ 7.000, disse ele. Um comerciante teria que pagar isso para fechar, deixando uma perda de US $ 2.900, o que seria menor que se as opções fossem realmente ativadas.
Uma maneira "mais agressiva" de gerenciar o risco, que Patton disse que ele tende a evitar, seria se proteger com uma posição no mercado de futuros. Por exemplo, se um comerciante vendesse uma chamada prateada em US $ 75, ele poderia comprar um contrato de futuros de prata. Então, se a opção chamada acabar com um perdedor, isso seria compensado por um ganho no contrato de futuros de prata. Um benefício duplo seria se a prata aumentar, mas pára tímido de US $ 75 até o vencimento. Então, um comerciante manteria o prêmio por vender a opção e também ganharia no aumento do contrato de futuros, disse Patton. No entanto, se o contrato de futuros em vez disso diminuir, a perda de futuros pode acabar compensando o prêmio da opção.
"Você recebe um certo prémio, e se você perder todo esse dinheiro negociando prata (futuros) tentando se proteger, então você não se fez bem", disse ele. "Eu só acho que o caminho mais inteligente para administrar o risco é apenas fechar a posição. Tenha um conjunto, perca de parada definida. Diga 'se ele atingir esse ponto, eu vou ter a disciplina para fechar a posição . '"
Com o sistema comercial de Patton, ele simplesmente tem que decidir "onde as commodities não vão", em vez de "onde as commodities irão".
Em contrapartida, um comerciante de futuros tradicional tem que decidir se o mercado aumentará ou diminuirá do preço atual. "Se você diz que está indo mais alto e vai mais baixo por um centavo, você perdeu dinheiro", disse Patton.
Ele geralmente negocia apenas ações ou commodities com forte volume. Ele adere aos estoques na Dow Jones Industrial Average ou S & amp; P 500, que raramente perdem mais de um ponto percentual ou dois por dia. Ele evita empresas pequenas e em desenvolvimento, como uma pequena empresa de biotecnologia que pode ser vulnerável a movimentos de 20% em um único dia se as principais notícias se rompem.
Os ativos sob gerenciamento em seu fundo são menos de US $ 5 milhões, o que Patton admite são "pequenas batatas" no mundo dos fundos de hedge. No entanto, ele não buscou ativamente capital à medida que ele desenvolveu suas estratégias. A partir de 1º de maio, no entanto, o fundo será aberto a investidores institucionais. A Steel Vine registrou retornos de 27% em 2009 e 26% em 2010, informou.
Patton evita colocar mais de 10% de um portfólio em qualquer posição. Ele favorece a diversificação, mas disse que "não se diversificam apenas por diversificação", ao invés de colocar posições quando confiante neles.
Seu principal conselho para novatos é trabalhar com um mentor, como um corretor ou outro comerciante que pode ajudá-lo a atravessar possíveis armadilhas.
"Há muito a ser dito por experiência pessoal, e a troca de papel não vai fazer isso por você", disse ele. "O comércio de papel é tão diferente ... porque você não tem o ganho ou a perda de capital e as mudanças de emoção que vêm com isso. Eu não sou quase um grande crente no comércio de papel como a maioria".
As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de NASDAQ, Inc.

24/7 Wall St.
Análise e comentário perspicazes para investidores dos EUA e da Global Equity Investors.
Ten Strategies Hedge Funds usa para fazer retornos enormes, e você também pode.
Uma das principais razões pelas quais os ultra ricos se tornaram tão enamorados com a indústria de hedge funds ao longo dos anos é a abordagem de "ir a qualquer lugar, fazer qualquer coisa" para investir. Os fundos de hedge não são regulados da mesma forma que os fundos de investimento, os fundos cambiais (ETFs) e os fundos de investimento. Embora façam registros periódicos de participações, os hedge funds nos Estados Unidos também estão sujeitos a requisitos regulatórios, de relatórios e de manutenção de registros. A transparência é muitas vezes evitada, pois eles não querem que os negócios de cópias ou as estratégias sejam usadas. Uma coisa é certa, os fundos de hedge foram conhecidos por usar todos os truques legais (e alguns não legais) no livro para gerar rendimentos alfa e desproporcionados para seus investidores.
Quanto maior o retorno, muitas vezes maiores as taxas. Recentemente, escrevemos sobre como as estruturas de taxas de hedge hedge existentes e em mudança, a taxa de gerenciamento de 2% e 20% do desempenho estão se tornando uma coisa do passado. Aqui estão 10 das principais estratégias utilizadas pelos hedge funds para gerar retornos para seus clientes.
1. Alavancagem, ou dinheiro emprestado, é mais uma tática do que uma estratégia. O uso de alavancagem tem sido uma das melhores e piores táticas empregadas pelos hedge funds nos últimos 20 anos. Quando feito corretamente, e usado de forma razoável, os retornos fortes de negociação ou investimento são aumentados pelo dinheiro extra que é colocado em ação. Quando feito de errado, a alavancagem pode exacerbar uma venda, já que o fundo de hedge recebe chamadas de margem e é obrigado a vender posições para atendê-las. Alguns fundos de hedge usaram alavancagem tão alta ou superior a 100 para uma. Em outras palavras, por cada dólar que administram, eles emprestam US $ 100. Isso pode ser perigoso se o mercado se virar contra você, independentemente da classe de ativos.
2. Long Only é uma estratégia em que um hedge fund possui posições longas em ações e / ou outros ativos, basicamente buscando alfa ao lado positivo para superar seus benchmarks. Se o S & amp; P 500 for um benchmark de fundo e crescerá 10%, e o hedge funds aumentará 15%, o 5% adicional entre os dois é o alfa gerado pelo gerente de portfólio.
3. Short Only é uma estratégia muito difícil em que o hedge fund vende apenas ações curtas. Os gerentes de carteira que correm apenas carteiras curtas foram absolutamente esmagados nos últimos dois anos, já que a crescente maré do mercado levantou a maioria dos barcos. Houve fortes calções fundamentais onde a história mudou drasticamente. A BlackBerry Ltd. (NASDAQ: BBRY) foi um exemplo perfeito. Uma vez que o líder indiscutível em telefones celulares para negócios, a revolução do smartphone esmagou a demanda, e a empresa agora está buscando um comprador.
4. Longo / Curto é uma estratégia em que o fundo de hedge é longo ou possui ações e também vende ações curtas. Em muitos casos, os negócios são chamados de comércio de pares. Este é um comércio onde o fundo corresponde a ações no mesmo setor. Por exemplo, eles seriam um estoque de semicondutores longo como a Intel Corp. (NASDAQ: INTC) e NVIDIA Corp (NVIDIA) curta (NASDAQ: NVDA). Isso dá a exposição do setor de hedge funds em ambos os lados do comércio. Uma exposição típica do hedge fund seria de 70% de duração e 30% de baixa para uma exposição líquida de ações de 40% (70% e $ 8211; 30%).
5. Market Neutral é uma estratégia realizada de duas maneiras. Se houver montantes iguais de investimento em posições longas e curtas, a exposição líquida do fundo seria zero. Por exemplo, se 50% dos fundos fossem investidos por muito tempo e 50% fossem investidos, a exposição líquida seria de 0% e a exposição bruta seria de 100%. O mercado perfeito para esta estratégia é um mercado de moagem, de lado, comercial. Grandes movimentos para cima ou para baixo tendem a negar o outro lado.
6. Valor Relativo O arbitragem é muitas vezes uma estratégia usada em fundos de hedge que negociam dívidas. Um gerente de carteira compraria dois títulos com a mesma maturidade e qualidade de crédito, mas um cupom diferente, digamos um 5% e um 7%. A obrigação de 7% deve negociar em um prêmio a par enquanto a obrigação de 5% permanece igual ou inferior ao par com o cupom mais baixo. O comércio está vendendo o vínculo premium em dizer US $ 1.050 e comprando o vínculo par em US $ 1.000 ou menos. Em última análise, o vínculo premium amadurecerá ao máximo, assim como a obrigação de cupom inferior. O gerente influencia a cobertura de 2% na diferença de cupom contra o ganho ao curto da obrigação premium.
7. Os fundos do patrimônio líquido geralmente procuram aquisições, especialmente aquelas que são feitas com estoque ou estoque e dinheiro. Recentemente, a Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ) anunciou que estava comprando a parte restante da Verizon Wireless do Vodafone Group PLC (NASDAQ: VOD). Embora haja uma grande quantidade de dinheiro e dívidas envolvidas para a Verizon, também há US $ 609 bilhões em estoque no negócio. O gerente de carteira reduziria o estoque da Verizon e continuaria ou compraria o estoque da Vodafone. O pensamento é que o adquirente irá negociar e o objetivo da aquisição será negociado.
8. Distressed Debt é uma área única que é um setor estreito e complexo. Esta estratégia envolve a compra de títulos que perderam uma quantidade considerável de seu valor devido à instabilidade financeira da empresa ou às expectativas dos investidores de que a empresa está com dificuldades. Em outros casos, uma empresa pode sair da bancarrota e um fundo de hedge seria comprar os títulos de baixo preço se sua avaliação considerar que a situação da empresa melhorará o suficiente para tornar seus títulos mais valiosos. A estratégia pode ser muito arriscada, pois muitas empresas não melhoram sua situação, mas, ao mesmo tempo, os títulos estão negociando com valores descontados que os retornos ajustados ao risco podem ser muito atraentes. Muitas vezes, os fundos de hedge se envolverão com a execução das empresas.
9. Os fundos conduzidos por eventos buscam estritamente qualquer item que possa mover o mercado para cima e para baixo. Muitos têm programas de computador que constantemente miram manchetes mundiais procurando por cinco segundos de tempo de execução. Um exemplo perfeito foi na sexta-feira. Apesar de um número de emprego menos que estelar, o mercado abriu. Dentro de 15 minutos, as manchetes cruzavam, disse que o presidente russo, Vladimir Putin, ajudaria o governo sírio se as greves fossem lançadas. Imediatamente, o mercado caiu mais de 140 pontos na manchete. Se um fundo tiver rapidamente esses dados e pode reduzir os S & P; 500 segundos na frente das notícias, ele pode ganhar muito dinheiro. Muitas vezes, os hedge funds são mais importantes, como a situação síria em curso e as empresas que podem fazer negócios lá ou na região.
10. Gerentes de fundos de hedge quantitativos muitas vezes empregam programadores de computador que penteiam os modelos e dados estatísticos que procuram encontrar alfa que se escondam atrás das anormalidades do mercado. Isso pode ser explorado por programas de negociação de super-alta freqüência que podem comprar e vender milhares de ações ou futuros em um instante. Infelizmente, quantos programas de computador nem sempre antecipam comentários de mercado. Alguns fundos perderam grande revés na rotação do mercado de títulos de maio a junho que foi instigado por comentários do presidente da Reserva Federal, Ben Bernanke. AHL, o fundo principal de US $ 16,4 bilhões do Man Group, o segundo maior fundo de hedge do mundo por ativos, perdeu mais de 11% do seu valor patrimonial líquido em duas semanas sozinho durante essa liquidação em decorrência de suas enormes participações em obrigações, de acordo para relatórios de mídia.
Hedge fund investing, o campo de jogos financeiro para os ricos pode tornar-se mais acessível para os investidores. As firmas de Wall Street estão juntando o produto do tipo hedge fund que está sendo vendido em embalagens de tipo de fundo mútuo. Cada carteira corretamente alocada deve, se possível, ter algum capital para investimentos alternativos, como hedge funds.